📚 Sistema francés vs americano — cuándo se usa cada uno
🏠Sistema francés (cuota constante): la cuota mensual no varía durante toda la vida del préstamo. Al principio casi todo es intereses; al final casi todo es principal. Es el estándar en hipotecas de particulares por su previsibilidad.
🏦Sistema americano (bullet): durante el plazo solo se pagan intereses. Al vencimiento se devuelve todo el capital en un único pago. Se usa principalmente en préstamos empresariales, bonos corporativos y estructuras de deuda sofisticadas.
💡¿Cuál paga más intereses? El sistema americano siempre paga más intereses totales, porque el capital nunca se reduce durante la vida del préstamo. En el francés, a medida que amortizas, la base sobre la que se calculan los intereses disminuye.
📊¿Por qué existen los bonos con sistema americano? Para el emisor (empresa o Estado) es más eficiente: mantiene el capital disponible durante todo el período y lo devuelve al vencimiento. El inversor cobra intereses periódicos (cupones) y recupera el principal al final.