Valor intrínseco
Estima el valor real de una acción con tres métodos distintos
€ Euro
$ Dólar
Precio actual de la acción
€
Introduce el precio de mercado actual para calcular el margen de seguridad
DCF — Flujos de caja
Graham Number
Multiplicadores PER
Flujo de caja libre por acción (FCF)
€
Flujo de caja libre más reciente por acción
Tasa de crecimiento fase 1 (%)
10,0 %
%
Años 1–10: crecimiento esperado del FCF
Tasa de crecimiento fase 2 — terminal (%)
3,0 %
%
Años 11+: tasa de crecimiento a perpetuidad
Tasa de descuento / WACC (%)
9,0 %
%
Coste medio ponderado del capital. Suele estar entre 8–12%
Margen de seguridad (%)
25 %
%
Descuento de seguridad recomendado por Graham: 25–50%
Valor intrínseco DCF
—
Precio con margen de seguridad
—
Precio máximo recomendado de compra
Margen sobre precio actual
—
Peso del valor terminal
—
BPA — Beneficio por acción (EPS)
€
Beneficio neto dividido entre el número de acciones
Valor en libros por acción (BVPS)
€
Patrimonio neto dividido entre el número de acciones
Fórmula de Graham
VI = √(22,5 × BPA × BVPS)
Desarrollada por Benjamin Graham en "El inversor inteligente". El factor 22,5 = 15 (PER máximo) × 1,5 (P/VL máximo).
Graham Number
—
Margen sobre precio actual
—
PER implícito
—
PER que implica el Graham Number sobre el BPA
BPA actual (EPS)
€
Crecimiento anual esperado del BPA (%)
8,0 %
%
Horizonte de proyección (años)
5 años
PER objetivo del sector
18 x
x
PER promedio histórico del sector o del mercado (S&P500 ≈ 16–18x)
Tasa de descuento (%)
9,0 %
%
Valor intrínseco por PER
—
BPA proyectado
—
BPA estimado al final del horizonte
Precio objetivo (sin descontar)
—
Margen sobre precio actual
—
Comparativa de los tres métodos
Precio actual de mercado
—
DCF
—
—
—
Graham Number
—
—
—
PER
—
—
—
Valor intrínseco vs. precio actual