Práctica: calcula tu propia rentabilidad
Ha llegado el momento de pasar de la teoría a la práctica. En esta lección vas a calcular la rentabilidad de una inversión paso a paso, aplicando todo lo que has aprendido en el bloque: ROI, CAGR, impuestos e inflación. No hay mejor forma de fijar los conceptos que usarlos con un caso real.
Te recomiendo que sigas el ejercicio con papel y lápiz, o mejor aún, con nuestra calculadora de inversión abierta en otra pestaña. Aprender haciendo es la forma más eficaz de que estos conceptos se queden contigo.
El caso que vamos a calcular
Imagina la siguiente situación, muy habitual: invertiste 5.000€ en un fondo indexado hace 8 años. Hoy tu inversión vale 8.500€. La inflación media de esos años ha sido del 2,5% anual. Vamos a analizar qué rentabilidad has obtenido de verdad.
Datos de partida
Inversión inicial: 5.000€
Valor actual: 8.500€
Tiempo: 8 años
Inflación media anual: 2,5%
Paso 1: calcular el ROI
Empezamos por el retorno total sobre la inversión. La ganancia ha sido de 8.500€ − 5.000€ = 3.500€. Aplicamos la fórmula del ROI: (3.500 ÷ 5.000) × 100 = 70%. Tu inversión ha ganado un 70% en total. Suena muy bien, pero recuerda que el ROI no tiene en cuenta el tiempo.
Paso 2: calcular el CAGR
Ahora veamos a qué ritmo anual has crecido. Aplicamos la fórmula del CAGR: (8.500 ÷ 5.000)^(1/8) − 1 = 6,86%. Tu inversión ha crecido a un ritmo medio del 6,86% anual. Esta es la cifra que puedes comparar con cualquier otra inversión.
Fíjate en la diferencia: el ROI del 70% impresiona, pero el CAGR del 6,86% anual lo pone en perspectiva. Es una rentabilidad sólida y razonable para un fondo indexado a largo plazo, en línea con el comportamiento histórico de los mercados.
Paso 3: descontar la inflación
Para saber tu rentabilidad real, restamos la inflación de tu rentabilidad anual: 6,86% − 2,5% = 4,36% aproximadamente. Esa es la rentabilidad real, la que de verdad ha aumentado tu poder adquisitivo. Sigue siendo positiva, así que tu dinero no solo ha crecido en cifras, sino también en capacidad de compra.
Paso 4: tener en cuenta los impuestos
Si decidieras vender hoy, tendrías que tributar por la ganancia de 3.500€. Al estar dentro del primer tramo del ahorro (hasta 6.000€), pagarías el 19%: unos 665€. Tu ganancia neta sería de 2.835€. Recuerda que mientras no vendas, no pagas impuestos — ese es el diferimiento fiscal que vimos.
Concepto clave — La foto completa: una sola inversión te ha permitido aplicar cuatro conceptos: ROI (70%), CAGR (6,86%), rentabilidad real (4,36%) e impuestos (665€). Ningún número por sí solo cuenta toda la historia; juntos te dan la imagen completa.
Ahora te toca a ti. Coge una inversión real que tengas — o una hipotética — y repite estos cuatro pasos. Verás que, con un poco de práctica, analizar la rentabilidad de cualquier inversión se vuelve algo natural y rápido.
En la última lección del bloque veremos el VAN y la TIR, dos herramientas más avanzadas para decidir si una inversión merece la pena antes incluso de hacerla.