CAGR: la tasa de crecimiento anual compuesto
Cerramos el bloque de medidores con el que resuelve la gran limitación del ROI. Entender qué es el CAGR te permite saber a qué ritmo medio anual ha crecido una inversión a lo largo de varios años. Es el medidor definitivo para comparar inversiones de distinta duración de forma justa.
Si el ROI te dice cuánto has ganado en total, el CAGR te dice a qué velocidad lo has hecho. Y esa información es la que de verdad permite comparar peras con peras.
Qué es el CAGR
El CAGR (del inglés Compound Annual Growth Rate, tasa de crecimiento anual compuesto) es la rentabilidad media anual que ha tenido una inversión durante un periodo, suponiendo que hubiera crecido de forma constante cada año. Es como si «alisara» los altibajos para darte una única tasa anual representativa.
La fórmula es: CAGR = (Valor final ÷ Valor inicial)^(1/años) − 1. Aunque parezca compleja, cualquier calculadora la resuelve al instante. Lo importante es entender qué representa.
Ejemplo práctico: inviertes 1.000€ y al cabo de 10 años tienes 2.000€. Tu dinero se ha duplicado, un ROI del 100%. Pero, ¿a qué ritmo anual? El CAGR sería del 7,2%. Es decir, es como si tu inversión hubiera crecido un 7,2% cada año de forma constante. Esa es la cifra que puedes comparar con cualquier otra inversión.
CAGR vs ROI: por qué se complementan
Recuerda la limitación del ROI: no tiene en cuenta el tiempo. El CAGR es precisamente la solución. Dos inversiones con el mismo ROI pueden tener un CAGR completamente distinto según los años que tardaron en lograrlo.
| Inversión | ROI | Años | CAGR |
|---|---|---|---|
| A | 100% | 2 años | 41% |
| B | 100% | 10 años | 7,2% |
| Conclusión | Mismo ROI, pero la inversión A es mucho mejor: más rentabilidad anual | ||
Mirando solo el ROI, ambas parecían idénticas. El CAGR revela que la inversión A es muchísimo mejor, porque logró la misma ganancia en una quinta parte del tiempo. Esta es la razón por la que el CAGR es tan valioso.
Para qué se usa el CAGR
El CAGR es el medidor estrella para evaluar inversiones a largo plazo: fondos, carteras, acciones que llevas años manteniendo, o incluso el crecimiento de los ingresos de una empresa. Siempre que quieras comparar el rendimiento anualizado de algo que ha evolucionado durante varios años, el CAGR es tu herramienta.
Concepto clave — El CAGR «alisa» la realidad: el CAGR asume un crecimiento constante que en la práctica nunca ocurre — los mercados suben y bajan. Es una media representativa, no el camino real. Útil para comparar, pero recuerda que oculta la volatilidad del recorrido.
Con el CAGR cierras tu panel de instrumentos del inversor. Ya tienes el ROI para la rentabilidad total, el ROE y el ROA para analizar empresas, y el CAGR para la rentabilidad anualizada. Cuatro medidores que usarás constantemente a lo largo de todo el curso y de tu vida como inversor.
Has completado el Bloque 2, el más técnico del módulo. A partir de aquí, todo lo que aprendas se apoyará en estos cimientos. Enhorabuena por llegar hasta aquí.